Alternative Finanzierungen

Neben dem klassischen Kommunalkredit nutzen immer mehr Kommunen Finanzierungsinstrumente wie Anleihen und Schuldscheine. Der Neue Kämmerer informiert über die neuesten Platzierungen bzw. Emissionen und deren Hintergründe.

Die deutsche Städteanleihe feiert Premiere

Fünf Städte aus drei Bundesländern und eine gemeinsame Anleihe: Die erste „Deutsche Städteanleihe“ ist bei Investoren auf ausgezeichnete Resonanz gestoßen.

GBG Mannheim begibt ersten Schuldschein

100 Millionen Euro hat die Mannheimer Wohnungsbaugesellschaft mit ihrem ersten Schuldschein erlöst. Das Geld fließt unter anderem in den Bau des neuen Technischen Rathauses.

Stadt Hannover platziert ersten grünen Schuldschein

Als erste deutsche Kommune hat die Landeshauptstadt Hannover mit Erfolg einen Green & Social-Schuldschein emittiert. Die Stadt will so ihr Engagement auf dem Gebiet der Nachhaltigkeit unterstreichen und hat es zugleich geschafft, die Investorenbasis zu diversifizieren.

Netzausbau: Stadtwerke Lübbecke setzen auf Crowdfunding

2,5 Millionen Euro wollen die Stadtwerke Lübbecke mithilfe von Crowdfunding einsammeln. Das Geld soll in den Netzausbau fließen und die Stadtwerke-Kunden enger an den kommunalen Versorger binden.

Vollständig digital: Verbund begibt grünen Schuldschein

Der Stromversorger Verbund geht neue Wege in der Finanzierung. Zwar ist die aktuelle Transaktion nicht der erste grüne Schuldschein, den die Verbund AG begibt – aber der erste, der über eine vollintegrierte digitale Plattform läuft.

Steigende Zinsen: Viele Kommunen nicht gut vorbereitet

Eine Zinswende würde eine Mehrheit der Kommunen unvorbereitet treffen. Das belegt eine aktuelle Befragung von Kämmerern und Finanzentscheidern kommunaler Unternehmen. Viele bezeichnen ihre Finanzlage als angespannt, rechnen aber für das laufende Jahr mit einer spürbaren Verbesserung.

22.02.2018

NRW-Städte platzieren weitere Gemeinschaftsanleihe

Fünf Städte aus Nordrhein-Westfalen haben erneut mit einer Anleihe gemeinsam Geld am Kapitalmarkt eingesammelt. In den Konditionen spiegeln sich erste Effekte der steigenden Zinsen wider – obwohl der Spread auf einem deutlich niedrigeren Niveau als bei den vorangegangenen Transaktionen liegt.

29.11.2017

Zweite Anleihe: Ludwigshafen sammelt 150 Millionen Euro ein

Die Stadt Ludwigshafen nutzt das Niedrigzinsumfeld für die Emission einer zweiten Anleihe. Trotz des hohen Schuldenstands stieß die Transaktion auf gute Resonanz bei den Investoren. Kämmerer Dieter Feid sieht besonders die intensive Vorbereitung als Grund für den Erfolg der Transaktion an.
05.10.2017

Saarbrücken sammelt 100 Millionen Euro ein

Zum zweiten Mal hat die Stadt Saarbrücken Geld über Schuldscheindarlehen eingesammelt. Das Volumen wurde aufgrund der großen Nachfrage der Investoren aufgestockt - Kämmerer Torsten Lang (SPD) freut sich über die Resonanz.

13.12.2017

Neuland Wohnungsgesellschaft gibt Debüt am Schuldscheinmarkt

Erstmals hat die Neuland Wohnungsgesellschaft, eine Tochtergesellschaft der Stadt Wolfsburg, einen Schuldschein begeben. Das Schuldscheindarlehen mit einem Volumen von 75 Millionen Euro soll zur Finanzierung des operativen Geschäfts beitragen, außerdem werden bestehende Kredite abgelöst.
06.11.2017

Traumkonditionen: Stadt Hamm debütiert mit Schuldschein

Die Stadt Hamm hat erstmals einen Schuldschein begeben. Das Darlehen hat eine Laufzeit von 25 Jahren und ist mit 1,66 Prozent verzinst. Kämmerer Markus Kreuz (CDU) freut sich über die Resonanz aus der Bankenwelt – und kann sich weitere Schuldscheinemissionen in den kommenden Jahren durchaus vorstellen.
02.10.2017

Hattingen begibt erstmals Schuldschein

Kämmerer Frank Mielke sammelt für die Stadt Hattingen frisches Geld ein. Dafür hat die Stadt nun erstmals einen Schuldschein emittiert.

Daimler platziert Schuldschein via Blockchain

Daimler hat gemeinsam mit der LBBW erstmals einen Schuldschein mithilfe der Blockchain-Technologie platziert. Es lohnt also der Blick über den öffentlichen Tellerrand.

VKU startet Crowdfunding-Plattform zur Förderung kommunaler Unternehmen

Der VKU stellt seinen Mitgliedsunternehmen ab sofort eine Crowdfunding-Plattform zur Verfügung, mit der Geld für kommunale Vereine und Projekte eingesammelt werden kann. Erster Nutzer sind die Stadtwerke Bielefeld.

NRW-Städte platzieren weitere Anleihen

Insgesamt fünf NRW-Städte haben erneut den Kapitalmarkt angezapft: Anfang April ging die fünfte NRW-Städteanleihe an die Düsseldorfer Börse, beteiligt waren Essen, Gelsenkirchen, Remscheid und Solingen. Mitte März emittierte die Stadt Dortmund im Alleingang ihre zweite Anleihe. Die Erfahrungen in Dortmund zeigen: Die Mittelverwendung ist den Investoren ziemlich egal, wichtig ist vor allem der Schuldenstand.

VÖB: Kommunalfinanzierung wird zukünftig schwieriger

Der VÖB warnt: Banken werden sich aus der Kommunalfinanzierung zurückziehen und Kommunalratings an Bedeutung gewinnen. Hintergrund ist die voraussichtlich ab 2020 geltende Leverage Ratio. Insbesondere finanzschwache Kommunen könnten sich laut VÖB zukünftig in der Finanzierung schwerer tun, die regionalen Disparitäten könnten weiter wachsen.

Bühnen Köln platzieren Schuldscheindarlehen

Mit einem Schuldscheindarlehen in Höhe von 200 Millionen Euro wollen die Bühnen Köln die Sanierung ihrer Spielstätten finanzieren. Die Sanierung ist mittlerweile deutlich teurer geworden als ursprünglich geplant.

Region Hannover platziert Schuldschein

Die Region Hannover hat einen Schuldschein platziert. Das Besondere: Der Schuldschein ist endfällig, ist aber in mehrere Tranchen mit unterschiedlichen Laufzeiten unterteilt. So konnten auch Investoren gewonnen werden, die nur endfällige Strukturen abbilden können.

10.03.2016

Nordrhein-Westfalen platziert zweite Nachhaltigkeitsanleihe

Nach dem erfolgreichen Start im vergangenen Jahr hat NRW wieder eine Nachhaltigkeitsanleihe herausgegeben. Das Land möchte Investoren, die ihr Geld sinnvoll anlegen wollen, ein Wertpapier anbieten, das soziale und ökologische Projekte refinanziert.
22.01.2016

Kapitalmarktdebüt der Entwässerung Essen

Die Entwässerung Essen, eine Tochter der Stadtwerke Essen, hat einen Schuldschein platziert. Die anstehen Investitionen hätten über bilaterale Kredite nicht finanziert werden können.
17.12.2015

Bürgeranleihe finanziert Breitbandausbau

Um den Breitbandausbau zu finanzieren, haben die Stadtwerke Langenfeld eine Bürgeranleihe platziert. So soll auch die Akzeptanz der Bürger für unbequeme Baumaßnahmen gesteigert werden.

10.12.2015

Kämmerer diversifizieren Finanzierung weiter

Hannover, Kaiserslautern und Recklinghausen haben im November Schuldscheine platziert. In allen drei Städten freut man sich über ausgezeichneten Konditionen. Besonders spektakulär: Hannover konnte sich den niedrigen Zinssatz für 40 Jahre sichern.
09.12.2015

Kaiserslautern platziert erstmals Schuldschein

Die reinland-pfälzische Stadt Kaiserslautern hat einen Schuldschein in Höhe von 50 Millionen Euro platziert. Eine Versicherung übernahm 30 Prozent des Volumens.

01.10.2015

Studie: Alternative Finanzierung für Kommunen immer wichtiger

Schuldscheindarlehen, Anleihe, Crowdfunding: Bislang standen deutsche Kommunen derlei alternativen Finanzierungsformen zögerlich gegenüber. Nun weist eine Studie aus: Auch wenn Kämmerer den Aufwand so mancher Alternative nach wie vor scheuen, das Interesse wächst.

23.09.2015

Die Verschuldung der Kommunen steigt, Finanzierungsdefizit sinkt

Obwohl die Kommunen im Gegensatz zu Bund und Ländern, ihre Verschuldung nicht senken konnten, geht immerhin ihr Finanzierungsdefizit zurück.
31.07.2015

„Die Politik leistet dem kurzfristigeren und risikoreicheren Geschäft Vorschub“

Ein Drittel des hierzulande über Pfandbriefe abgedeckten inländischen Staatsfinanzierungsgeschäfts entfällt auf Städte und Gemeinden. Vor fünf Jahren betrug dieser Anteil noch 18 Prozent. Im Interview erläutert der Vorstandsvorsitzende der WL Bank, Frank Mühlbauer, wie es zu dieser Verschiebung gekommen ist und welchen Einfluss die Regulierungsvorhaben aus Brüssel auf das Geschäft mit den Kommunen haben könnten.